解读：预估15亿元
京汉置业借壳湖北金环
中证讯湖北金环（000615）3月13日晚公告称，公司拟以8.30元/股的价格非公开发行1.79亿股购买京汉置业100%股权。交易完成后，京汉置业将实现借壳上市。根据公告，此次交易标的预估值为15.75亿元，扣除评估基准日后京汉置业100%股份对应的0.8亿元现金分红，交易标的预估作价为14.95亿元。湖北金环拟向京汉控股、合力万通、关明广、曹进、段亚娟、袁人江、田保战发行股份及支付现金购买资产。交易完成后上市公司将拥有京汉置业的控股权，田汉为京汉置业的实际控制人，也是湖北金环实际控制人。资料显示，京汉置业目前注册资本3.5亿元，一直从事房地产开发业务，拥有国家房地产开发一级资质，业务范围主要覆盖北京、河北以及内蒙古等环渤海城市区域，并发展延伸至浙江等长江三角洲区域。报告期内开发和销售的主要有三个项目，分别是旭城家园三期项目、第二水泥管厂定向安置房项目和第二水泥管厂经济适用房项目。京汉置业开发的住宅项目中，主要是90平方米以下的房屋，占比超过70%。2014年1-10月实现营业收入7.27亿元，实现归属于母公司股东的净利润1.08亿元。京汉置业预估值为15.75
亿元，较合并报表归属于母公司股东权益账面价值（未经审计）增值83.43%。按照交易对方承诺，京汉置业2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后实现的净利润不低于4.8
亿元计算，平均每年承诺的扣除非经常性损益后实现的净利润不低于1.6
亿元。湖北金环认为，重组完成后，上市公司的主营业务将包括房地产业务和粘胶纤维业务，多元化经营将有效降低上市公司的经营风险，实现上市公司持续健康发展。湖北金环目前的主营业务是粘胶纤维的生产和销售，主营产品为粘胶长丝、精制棉、玻璃纸。从近几年公司业绩来看，盈利能力较弱，2012年、2013年营收逐级下滑。公司此前发布的2014年业绩预告显示，预计2014年盈利1500万元-2500万元，实现扭亏。业内人士认为，注入房地产业务后，将有助于公司改善盈利水平。随着房地产再融资预期放开，两市涉房的增发方案不断涌现。同花顺iFinD数据显示，仅从年初至今，房地产相关再融资预案已有12宗，预计募资金额超过433亿元。